Aqui no The Trading Pit, acreditamos que 2025 é o ano em que você finalmente se torna um prop trader, e também entendemos a importância de estar equipado com o conhecimento necessário para ter sucesso no mundo do trading.
Os principiantes que estão prestes a dar os seus primeiros passos nos mercados financeiros dão frequentemente por si enfrentando o dilema de optar pelo comércio a retalho ou por prop trading;
Enquanto comerciante que se prepara para um ano frutuoso, é provável que se depare com diferentes estratégias, conceitos e modelos no sector da negociação - cada um com os seus próprios prós e contras;
Entre os diferentes estilos de negociação, tanto a negociação por conta própria como a negociação a retalho provaram ser caminhos promissores para todos os tipos de negociadores. Embora estes dois métodos populares tenham certamente atraído as atenções no mundo da negociação, destinam-se a públicos distintos e funcionam com enquadramentos diferentes;
Antes de entrarmos no assunto, vamos dar um passo atrás e responder a umapergunta muito comum que está surgindo hoje em dia - o que é prop trading, exatamente?
Prop Trading - O melhor caminho para os comerciantes?
A crescente popularidade da negociação proprietária tornou-se cada vez mais evidente nos últimos anos, com toda a gente a começar a aderir à tendência;
Na sua essência, a negociação proprietária gira em torno do termo "prop", abreviatura de proprietário
Simplificando, a negociação proprietária é quando uma empresa ou instituição financeira negoceia várias classes de activos - tais como acções, derivados, forex, etc. - com o seu próprio capital num ambiente simulado - com o seu próprio capital num ambiente simulado, em vez de utilizar os fundos dos seus clientes. Por quê? Porque permite que as empresas utilizem o seu capital pessoal para obter lucros diretos do mercado, em vez de dependerem das comissões ou taxas dos clientes.
Simultaneamente, esta configuração permite aos clientes da empresa suportar o risco e potencialmente obter rendimentos mais elevados, enquanto os comerciantes podem dedicar mais tempo ao aperfeiçoamento das suas competências sem a pressão de utilizar o seu dinheiro.
O principal objetivo de uma empresa de negociação proprietária, como a TTP, é atrair os melhores talentos e investir em operadores que provem ser consistentes nas suas estratégias;
Ao aderir a uma empresa proprietária, terá à sua disposição recursos de negociação avançados, dados de mercado aprofundados e software especializado - ferramentas que normalmente não estão disponíveis para os pequenos investidores.
Não apenas isso, mas quando se trata de negociação de varejo, você precisaria investir seu próprio capital para começar a negociar. Em contraste, com o prop trading, você só precisa pagar as taxas de um determinado desafio (além de quaisquer addons que você decida obter para uma experiência de negociação otimizada), como o CFDs Prime Challenges da TTP, onde você pode começar tão baixo quanto 49EUR.
Prop vs. Retalho: Mantendo a pontuação?
Como um comerciante que está a iniciar o seu percurso comercial, uma das questões mais importantes que lhe vem à cabeça é: seria mais feliz como comerciante financiado ou como comerciante a retalho?
Embora a resposta não seja tão simples, o prop trading apresenta oportunidades que não se encontram necessariamente no retalho;
Leverage
Os investidores financiados têm normalmente mais dinheiro disponível para negociar do que os investidores a retalho, uma vez que as empresas de propulsão tendem a ter não só uma boa reputação, mas também mais poder de negociação. Uma empresa de propulsão pode ser mais vantajosa, uma vez que dará aos operadores capital adicional para negociar de acordo com os seus resultados;
Por outro lado, os pequenos investidores começam com uma alavancagem limitada, que será difícil de alterar a menos que depositem mais dinheiro na sua conta;
Suponha, por exemplo, que deposita $5.000 na sua conta de negociação de retalho.
Com alavancagem, pode ter $50.000 a $100.000 para negociar. Se quiser duplicar o seu poder de compra, terá de depositar mais $5.000. Em contrapartida, as prop firms aumentam o seu poder de compra com base no seu desempenho e não no saldo da sua conta;
Comissão
As empresas proprietárias podem negociar taxas de comissão mais baixas com os corretores, devido ao seu elevado volume de transacções, e transferem esses descontos para os comerciantes em conformidade. Os comerciantes de retalho, por outro lado, não têm este poder de negociação e normalmente enfrentam taxas mais elevadas;
Formação
Nas empresas de propósitos, é muito comum oferecer treinamento gratuito, recursos e apoio da comunidade - o que é importante, especialmente no início de uma jornada de negociação, onde um trader precisaria de orientação e apoio teórico e psicológico;
Os pequenos comerciantes são livres de negociar o que quiserem, mas não poderão beneficiar do apoio de outros comerciantes experientes e de um ambiente favorável que promova o crescimento;
Junte-se ao canal TTP Discord para obter acesso exclusivo a uma comunidade solidária de comerciantes com ideias semelhantes
Profit Split
Uma diferença fundamental entre os dois tipos de negociação é a forma como os lucros são divididos. Uma empresa proprietária ganha dinheiro com as comissões, mas também com uma parte dos lucros do negociador. Pelo contrário, o comerciante retalhista mantém 100% dos lucros;
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Gestão de riscos
Numa prop firm, os gestores de risco estabelecem limites de perdas e condições específicas para proteger tanto a empresa como o investidor, tais como o bloqueio de transacções assim que um objetivo de lucro é atingido, estabelecendo limites de perdas diárias e drawdowns máximos, ou desactivando certos papéis. Essas medidas ajudam a manter a estabilidade financeira da empresa e, ao mesmo tempo, incentivam uma negociação disciplinada;
Embora os pequenos comerciantes possam estabelecer regras pessoais, é mais provável que as infrinjam devido à falta de supervisão e estrutura externas;
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4 Tipos de empresas de Prop Trading
As empresas de prop trading assumem uma variedade de formas, cada uma com as suas caraterísticas e estratégias únicas:
Empresas independentes de prop trading
Bancos com mesas de negociação de acções
Balcões de negociação de instrumentos de corretagem
Empresas criadoras de mercado
Cada tipo de empresa de prop trading tem uma abordagem e uma estratégia diferentes, que devem ser tidas em consideração. Por conseguinte, enquanto um determinado tipo pode ser adequado para si, outro pode não ser;
Independent prop trading firms
As empresas independentes de prop trading oferecem condições mais flexíveis, o que as torna vantajosas, mas também é importante ter em conta que podem ser mais arriscadas, uma vez que os operadores são os únicos responsáveis pelas suas perdas;
Bank prop trading desks
Os balcões de negociação dos bancos ocupam uma posição única no sector financeiro;
Trata-se de unidades especializadas dentro dos bancos, que se dedicam à negociação nos mercados financeiros utilizando o capital do próprio banco, com o objetivo de gerar lucros para a instituição. Exemplos incluem Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan Chase.
Broker-dealer prop trading desks
Para além dos balcões de prop trading dos bancos, os corretores têm também os seus próprios balcões de prop trading que recorrem a quatro tipos distintos de empresas de trading - empresas de prop trading, empresas de trading proprietário, fundos de retorno absoluto e empresas de trading de alta frequência;
Proprietary trading firms são empresas privadas que negoceiam por conta própria e não estão sujeitas a sugestões de corretores.
Hedge funds utilizam várias estratégias de investimento, incluindo prop trading.
Empresas criadoras de mercado
As empresas de criação de mercado negoceiam em seu próprio nome para fornecer liquidez aos clientes;
Os exemplos incluem o CME Group, o ICE Futures Europe e o Nasdaq.
O Trading Prop Pode Escapar das Regulamentações do Varejo?
A regulamentação entre o comércio a retalho e o prop trading é muito diferente... mas qual é a razão por detrás disso?
Regulamentos sobre o comércio a retalho
Como já foi referido, a negociação a retalho envolve indivíduos que negoceiam com o seu dinheiro, o que a torna sujeita a uma vasta gama de regulamentos destinados a proteger os investidores e a manter a integridade e a transparência do mercado;
Consequentemente, os comerciantes retalhistas devem aderir a regras rigorosas em matéria de alavancagem, requisitos de margem e exposição ao risco. Os organismos reguladores estabeleceram estas normas para garantir que os investidores não estão expostos a riscos excessivos;
Estes regulamentos abordam regras sobre transparência, acesso justo à negociação e gestão de riscos que podem afetar gravemente os investidores. Uma das regulamentações mais comuns para os pequenos investidores diz respeito à utilização da alavancagem, que é frequentemente limitada para proteger os pequenos investidores de riscos excessivos;
Além disso, os requisitos de margem e os limites de risco são mais rigorosos para evitar perdas graves;
Regulamentos sobre o comércio de produtos
Por outro lado, o prop trading funciona de forma diferente, uma vez que a empresa está a negociar o seu próprio capital e o sector está ainda numa fase de transição;
O cenário regulamentar no que diz respeito ao prop trading continua a ser um assunto complicado e sensível dentro do espaço, e essas empresas estão geralmente sujeitas a menos regulamentos diretos sobre os próprios operadores. No entanto, continua a ser necessário que cumpram os regulamentos que incidem sobre a adequação dos fundos próprios, os relatórios e as leis contra o branqueamento de capitais;
Uma vez que a empresa é responsável pela gestão do seu próprio capital e riscos, está mais preocupada em garantir que os seus operadores seguem as políticas internas de gestão de riscos do que em aderir às mesmas protecções individuais exigidas na negociação a retalho;
Dito isto, regulamentos como a Lei Dodd-Frank ou a Diretiva relativa aos mercados de instrumentos financeiros (MiFID) II podem ainda afetar a forma como as empresas operam, especialmente se lidarem com instrumentos complexos ou gerirem montantes substanciais de fundos de clientes;
TL;DR
O facto de a negociação por conta própria ser ou não a melhor alternativa depende dos seus objectivos, da sua visão e do seu percurso global como trader;
Embora o comércio a retalho ofereça algumas vantagens - como a total autonomia e flexibilidade - o prop trading fornece recursos valiosos, gestão de riscos e acesso a capital, tornando-se uma opção interessante para quem está a começar, procura crescer rapidamente e aprender num ambiente estruturado;
Perguntas frequentes (FAQs)
O que é a negociação por conta própria?
A negociação proprietária ocorre quando uma empresa, como um banco ou uma empresa comercial, utiliza o seu próprio dinheiro para negociar nos mercados financeiros com o objetivo de obter lucros. Ao contrário dos corretores tradicionais que negoceiam em nome dos clientes, as empresas de propósitos têm como objetivo ganhar com as transacções que elas próprias fazem;
Em que é que o prop trading difere do comércio a retalho?
Essencialmente, os investidores financiados trabalham com o capital de uma empresa, enquanto os investidores a retalho utilizam o seu próprio capital;
É melhor negociar com uma corretora ou com uma empresa proprietária?
Se negociar com uma corretora, está a utilizar o seu próprio dinheiro para negociar, pelo que é responsável pelos seus próprios riscos. Com uma empresa de corretagem, negoceia com o capital da empresa e esta fornece apoio, formação e recursos. Embora ofereçam mais oportunidades, também têm expectativas mais elevadas. Tudo depende dos seus objectivos pessoais, mas o prop trading oferece oportunidades que não se encontram no mercado de retalho.
Quais são as vantagens do prop trading?
Com este tipo de negociação, os negociadores têm acesso ao capital da empresa, o que lhes permite assumir posições maiores e lucros potencialmente mais elevados sem utilizar o seu próprio dinheiro. Os investidores também beneficiam do apoio e dos recursos fornecidos pela empresa, tais como formação, ferramentas avançadas e gestão de riscos;
Como posso tornar-me um comerciante financiado?
No The Trading Pit, os negociadores têm normalmente de se submeter a um desafio de avaliação para provar que são suficientemente talentosos para serem considerados no nosso programa de parceria;
Depois de atingir com sucesso os objectivos da empresa e aderir às nossas regras, a nossa empresa fornece um ambiente no qual o comerciante pode negociar e manter uma parte até 80% dos lucros.
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